Szabad cash flow

free cash flow (FCF)

Ami a működésből megmarad a szükséges beruházások után.

A szabad cash flow a működési cash flow mínusz azok a beruházások, amelyek a jelenlegi működés fenntartásához kellenek. Ez az a pénz, amit a cég ténylegesen fel tud használni: hitelt törleszteni, osztalékot fizetni vagy növekedésbe forgatni.

Értékelésnél ez a kiindulópont. A diszkontált cash flow módszer a jövőbeli szabad cash flow-kat hozza jelenértékre, tehát aki ezzel számol, az nem a bevételre, hanem erre a sorra kíváncsi.

Korai fázisú cégnél a szabad cash flow jellemzően negatív, és ez nem baj. A kérdés az, hogy a modellben mikor fordul pozitívba, és mi kell hozzá.

Kapcsolódó fogalmak

• Cash flow (cash flow) – A tényleges pénzmozgás: mikor érkezik be és mikor megy ki pénz.
• Diszkontált cash flow (discounted cash flow (DCF)) – A jövőbeli pénzáramok mai értékre hozva.
• EBITDA (EBITDA) – Üzemi eredmény kamat, adó és értékcsökkenés nélkül.

A fogalomtár általános tájékoztatást ad. A leírtak nem minősülnek befektetési, jogi vagy adótanácsadásnak; konkrét ügyben mindig szakértővel érdemes egyeztetni.